艾德生物:艾德生物公司深度:伴随诊断龙头企业,行业保持高景气

国际新闻 浏览(660)

?

Aide Bio是一家具有伴随诊断功能的领先公司,拥有丰富的产品线和领先的技术

该公司是中国肿瘤诊断领域的领先企业。目前,已批准上市的22种诊断试剂,涵盖肺癌,大肠癌,乳腺癌,黑素瘤等疾病,涵盖国内批准的靶向药物。公司产品广泛,包括PCR,FISH,NGS等技术平台,率先推出PCR,NGS多基因诊断试剂和BRAC 1/2诊断试剂,能更好地满足临床需求,公司产品已进入400多家大中型医疗机构建立了强大的品牌效应。

靶向药物加速进入医疗保健领域,预计诊断行业将保持较高知名度

2017年,医疗保险局继续开展三轮医疗保险谈判以降低价格,主流目标药物大幅降价,进入医疗保险目录以帮助进一步确定目标剂量。伴随的诊断是靶向药物治疗的必要程序,渗透率有望进一步提高。此外,北京的医疗保险政策现已涵盖了肿瘤相关的诊断,PCR试剂的定价合理,有利于PCR试剂在医院市场的可持续发展。

调查新药研发的早期阶段,积极拓展海外市场

除了传统的内部市场,该公司还积极扩展其新的业务模式。通过在新药临床阶段与跨国制药公司合作,公司将进一步提高公司产品的粘性,并获得海外同步批准。该公司与礼来的新药研发公司LOXO合作,并率先切入BET基因检测市场。该公司自行开发的“ Ai Huijian”和“ Weihuijian”将成为LOXO反癌RET抑制剂LOXO-292 Asia(包括中国)在中国大陆,日本和台湾地区用于药物临床试验的辅助诊断试剂,并将用于临床根据日本LC-SCRUM(日本国家癌症中心)的高标准为亚洲患者提供的基因检测平台,并希望进一步扩大公司的发展空间。

投资建议

我们预计公司2019年至2021年的营业收入为5.81/7.47/94.8亿元,归属于母公司的净利润为1.42/1.97/273百万元(因公司股权激励而摊销2019-2021年的每股收益为0.38/0.31/1.2亿元),2019-2021年的每股收益分别为0.97/1.34/1.85元。考虑到该公司是肿瘤诊断和稀缺性的领先公司,它将在未来增长更好,到2020年市盈率将达到65倍。价格为87.10,给予买入评级。

风险提示

PCR市场竞争激烈,产品面临降价风险; NGS新产品营销进度低于预期;与制药公司的早期临床项目合作存在风险

相关附件

-