上市公司实控人失联被抓,投资者如何避雷

国际新闻 浏览(1205)

上市公司实控人失联被抓,投资者如何避雷

  姜伟

如果今年上半年A股的“爆炸性雷霆”表现正在发生变化,那么下半年的“林雷”将从失去实际控制权和刑事拘留开始。

时间已进入2019年7月。到目前为止,至少有四家上市公司被董事长拘留,即新郑控股王振华,博信股份罗静,* ST鹏琪张鹏琪,ST天宝黄佐庆。这些上市公司董事长被拘留的原因是不同的。王振华涉嫌诽谤儿童。张鹏奇涉嫌内幕交易和泄露内幕消息。黄佐庆涉嫌开具发票。罗静被刑事拘留的原因尚未透露。

实际控制人被犯罪分子扣留的“炸弹”让投资者感到害怕。预先存在的迹象很难。事件发生后,他们迅速发酵,股价暴跌。投资者遇到类似事件应该怎么办?

抓住“老板”背后的原因

第一财务报告全面汇总了自2018年以来所有上市公司的董事长或实际控制人被刑事拘留或丢失的情况。总的来说,更常见的是怀疑《证券法》等经济犯罪,包括* ST Pengqi ,ST天宝,博讯股份,* ST康德,盈盈网络,西藏发展,金雅科技7家公司。

其中一个新的城市控股是个人涉嫌犯罪案件。此外,两家上市公司斯太尔和南丰都没有意识到这种情况。

真实控制人和上市公司董事长涉嫌在资本市场犯罪的事实往往不是个人行为,而是与团队和公司的财务欺诈,市场操纵,内幕交易等不可分割。最终导致违反法律法规的上市公司信息披露调查。金雅科技的欺诈性发布是典型案例。

2018年6月25日,金亚科技发布公告,要求中国证券监督管理委员会将涉嫌犯罪的公司转移到公安机关。中国证券监督管理委员会的调查显示,金亚科技在2008年和2009年对IPO备案材料进行了通胀。6月份的营业收入占本期营业收入公开披露的47.49%和68.97%; 2009年1 - 6月利润大幅增加,占当期公允披露利润的85.96%和109.33%。金亚科技被中国证券监督管理委员会移交公安机关涉嫌欺诈发行股票和其他违法行为。

一个月后,即2018年7月27日,金亚科技宣布该公司的实际控制人和周旭辉的27.98%被四川省公安局公安局刑事拘留,涉嫌欺诈性发行股票。

在大多数情况下,上市公司涉嫌欺诈,欺诈等,并引起了市场关注。实际控制人员后的刑事拘留基本可以预见。但是,有些情况下实际控制器突然“断开”,上市公司无法与之取得联系。很难提前预测。

南丰股份属于这种情况。 2018年5月5日,公告发布董事会收到公司董事长兼总经理杨子山家人的通知。目前,不可能与杨子山取得联系,家属已向警方报案。

杨子山的突然失去似乎是南丰局势恶化的起点。 7月27日的公告显示,在杨子山失去联系后,根据自称是杨子山的债权人提供的信息,可能会有一个欺诈性的公司名称作为借款人的个人债务。或担保人的情况。公司确认上述贷款或担保不属于公司行为,未经公司董事会或股东大会决定或批准。公司对此并不了解,相关借款尚未进入公司。 2018年5月25日,公司向佛山市公安局南海分局经济犯罪调查大队报案。

此后,南丰的资产被冻结,诉讼频繁发生。截至11月3日,共冻结了16个银行账户。实际冻结资金金额约为5,329.32万元。共检获9个地产,并检获4个附属公司。收到15起诉讼和仲裁材料。

无论是失去联系还是刑事拘留,上述案件都涉及经济犯罪。最近,新城控股的实际控制人王振华因涉嫌非经济犯罪的个人因动乱而被捕。 7月3日,新成控股当时的董事长王振华被指控迅速报案称,这些儿童因刑事拘留被捕,警方和公司的公告得到确认。

关于恢复交易的一些不足?承诺是关键

真正的控制人拥有上市公司的大量股份,一旦发生事故,二级市场将不可避免地做出回应。但是,市场反应的时机存在差异。如果* ST康德(以前称为“康德新”)等公司处于首位,实际控制人处于善后,二级市场已经“爆炸性”。一开始,它的响应速度更快,实际控制器在采取强制措施的阶段可能并不明显。

2019年1月15日,康德信发行了两笔特殊的短期融资券,共计15亿元的特殊风险警示,对于到期付款的不确定性,由于“公司的宏观金融环境和第四季度以来的销售额由于一些因素,如回报缓慢,公司的资金周转有暂时的困难,这已经引起市场质疑其业绩的真实性。

1月22日,康德新被中国证券监督管理委员会调查涉嫌违法。调查通知的到来也带来了连续8个交易日的限制。前白马股票落到了祭坛上。目前,中国证监会的调查结论已经“正式申报”。自7月8日起,该股票已被深圳证券交易所暂停,股价已固定在3.52元。

另一种情况类似于新城控股,公司自身业务没有太大问题,但真人的个人原因突然出现“黑天鹅”,或市场对公司,企业等的债务在连锁反应中质疑,二级市场将敏感而迅速地做出反应,股票价格通常会下跌很多天。

7月3日下午3点,一名房主的主席据称砸碎儿童的消息迅速发酵。当时,A股已经关闭,两家在香港上市的公司新城发展控股和新城悦服务公司在收盘前一小时迅速暴跌。内部下跌超过20%。当晚,新城控股迅速取代了董事长,但新城控股后无法阻止连续三次下跌。

斯太尔于2018年8月21日宣布,他无法与李晓珍董事长取得联系。他处于失去联系的状态,公司无法理解李小珍失败的具体原因。当时,李小珍接任公司董事长一个多月。失去“蹊跷”立即导致斯太尔在同一天报告了下限。近一年后,斯太尔的股价基本处于阴阳状态。而在今年6月,它创下了1.48元的历史新低。

此外,公司实际亏损对公司股价的影响在一定程度上取决于实际控制人权益的质押。高质押率往往会加剧投资者的担忧,因此二级市场的抛售可能导致股价持续上涨。衰退的恶性循环。

事先避免闪电,然后避开坑和机构

面对频繁的现实刑事拘留和合资企业的损失,投资者并非无能为力,有些人甚至可以提前阻止他们。

可以提前预防的情况通常是公司的业绩,首先是“爆炸性雷霆”的基本原理,案件调查,金融危机以及实施控制人员实施执法措施的阶段已经是活动结束。

另一种比较难以预测。新成控股当时的董事长王振华被捕,没有参与经济犯罪。该公司的经营状况均属正常,但个人违规行为。一旦事件爆发,除非它可以像中国银河证券营业部“宁波流亭街”那样“预见”,它可以在事件发生后和披露前“准确逃离”。否则,很难避免吃一些下跌。

对于此类“黑天鹅”事件,股权机构一般会在事件发生后迅速作出反应,给予最新估值,即预测股票有“几个缺点”。该组织对控股公司的研究和风险的了解相对较少。下限的预测通常是准确的,对一般投资者具有良好的参考价值。

例如,7月4日晚,一些基金宣布将新城控股的目标价调整为31.12元,预计将有三个下行空间。随后股票价格的变化也准确地反映了该机构的目标价格。

然而,对于纽卡斯尔投资者未来“突袭”的情况,可能会有一个解决方案。

7月9日,中国证监会和七个中央单位就加强部门信息共享和不可信赖的联合惩罚,在科技登记系统试点方案中发布了加强信息共享和纪律处分的意见。

“实际上,发行人的控股股东,实际控制人,上市公司的法定代表人和高级董事往往正在组织,指导或直接从事欺诈性发行或信息披露活动,或者隐瞒重要事项。如果出现这种情况,对违法行为和不值得信任的行为负有直接责任。此外,中介机构的员工依法不勤奋,尽职尽责,这也很重要。间接纵容或造成违规后果的原因,“中国证监会负责人表示。

随着登记制度的推进,信息公开将更加公开透明,未来部门信息共享和不可信赖的联合惩罚的概念将进一步推广到其他部门。

,查看更多